Průvodce deFi krypto daní: Analýza půjček, farmy s výnosy, fondy likvidity, půjčky a výdělky

Prostor DeFi, který existuje ve větším kryptoměnovém průmyslu, zaznamenal v roce 2020 explozivní růst. Na základě pěstitelů výnosů a držitelů kryptoměn, kteří hledají příležitosti, jak své kryptoměny použít, byly do DeFi a celého ekosystému Ethereum nality miliardy dolarů kryptoměny.. 

S tímto přívalem nové kryptoaktivity přichází osudová otázka: Jaké jsou daňové důsledky pro DeFi? Jak transakce DeFi fungují z daňového hlediska? 

V tomto článku se ponoříme do těchto otázek a sdílíme základy daní DeFi, které se vztahují k půjčování, půjčování, hospodaření na výnosech, likviditních fondech a výdělcích.

Krypto daně 101

V USA a mnoha dalších zemích jsou kryptoměny považovány za majetek pro daňové účely. Podobně jako u jiných forem majetku, jako jsou akcie a dluhopisy, vám vznikají kapitálové zisky a kapitálové ztráty, když svou kryptoměnu prodáte, vyměníte nebo jiným způsobem zlikvidujete. Kapitálové zisky a ztráty je třeba vykazovat na vašich daních. 

Kromě toho, když vyděláváte kryptoměny jakýmkoli způsobem, ať už jde o těžbu, sázení nebo formy úroku, uznáte příjem v reálné tržní hodnotě kryptoměny v době, kdy je přijata. Tento příjem je třeba uvést na vašich daních. 

I když IRS nevydala žádné přímé pokyny k DeFi konkrétně, vydala obecné pokyny ohledně kryptoměny. Daňové důsledky pro DeFi lze odvodit z těchto pokynů. Jak vyjde více aktualizací z pohledu daňové legislativy, bude tato příručka aktualizována tak, aby tyto změny odrážela. 

Pokud se právě začínáte učit o daňových dopadech kryptoměny, doporučujeme začít s naším článkem: Kompletní průvodce daněmi z kryptoměny.

Co je Defi?

Co je to decentralizované financování (DeFi)?


DeFi, zkratka pro decentralizované finance, je oblast kryptoměny zaměřená na umožnění přístupu k finančním službám, jako je obchodování, půjčování a půjčování, aniž by vznikly náklady nebo zpoždění spojené s tradičními prostředníky hledajícími nájemné (tj. Banky, finanční instituce atd.).

Drtivá většina populárních platforem DeFi je dnes postavena v ekosystému Ethereum. Některé jedinečné technologické pokroky, jako je Automated Market Making (AMM) a Liquidity Pools, umožňují „decentralizované“ schopnosti mnoha nejpopulárnějších platforem DeFi současnosti. 

Tato nová vylepšení vytvářejí jedinečné daňové situace, které řešíme níže.

Defi půjčovací daně

Půjčky DeFi a daně z likvidity

Když půjčíte svou kryptoměnu, jste povinni platit daně z veškerých příjmů, které obdržíte v důsledku své půjčovací činnosti. 

Příjem, který získáte v důsledku své úvěrové činnosti, může mít jednu ze dvou forem. V závislosti na platformě DeFi, kterou používáte, bude váš příjem buď:

  1. Běžný příjem (jako příjem pobíraný z platu) nebo
  2. Příjmy z kapitálových výnosů

Je důležité pochopit rozdíl mezi příjmy z kapitálových výnosů a běžnými příjmy, protože mají různé daňové důsledky. 

Zisk kapitálu vs. běžný příjem

Běžný příjem (jako příjem z platu) je jednoduše zdaněn u vás mezní pásmo daně. Z tohoto důvodu běžný příjem nenese významné možnosti daňových úspor. 

Příjmy z kapitálových výnosů na druhé straně má významné výhody v oblasti daňových úspor. První výhodou příjmu z kapitálových výnosů je dlouhodobé sazby daně z kapitálových výnosů, na které máte nárok, pokud jste aktivum drželi déle než 12 měsíců. Dlouhodobé sazby daně z kapitálových výnosů jsou podstatně nižší než sazby krátkodobých kapitálových zisků a mohou vám ušetřit spoustu peněz na dlužných daních, pokud je strategicky plánujete. 

Příjmy z kapitálových zisků lze navíc zcela kompenzovat kapitálovými ztrátami – zatímco kapitálové ztráty nemohou plně kompenzovat běžný příjem (mohou kompenzovat pouze běžný příjem do výše 3 000 USD).

Pojďme se nyní podívat na běžné příjmy vs. kapitálové zisky, které platí v prostoru DeFi. 

Běžný příjem v rámci DeFi

V tradičním světě, a dokonce i v centralizovaném prostoru kryptoměny, půjčovací platformy často vyplácejí úroky ve stejné měně, v jaké jste jim půjčili (jako úrok, který dostáváte od banky nebo jako kryptoměn, který dostáváte od krypto půjčovací platforma jako BlockFi). Například pokud jste půjčili ETH, platby úroků, které vyděláte z vkladu, by často byly také v ETH. 

V tomto případě se úrok, který vyděláváte, kvalifikuje jako běžný příjem.

Jinými slovy, pokud vyděláváte kryptoměny za půjčování (např. Váš zůstatek v peněžence se přímo zvyšuje, když získáte úrokový příjem), pak to uznáváte jako běžný příjem.

Příjmy z kapitálových výnosů v rámci DeFi

Mnoho nových protokolů DeFi vydává tokeny fondu likvidity (LPT), když jim půjčíte kryptoměnu. Tyto LPT představují část vašeho vkladu ve fondu likvidity. 

V tomto případě můžete uznat příjem kapitálových výnosů, ne běžný příjem z interakce s protokolem.

Je to proto, že přidání vašich tokenů do fondu likvidity a příjem LPT je ve skutečnosti strukturováno jako výměna obchodu / tokenu. 

Vzhledem k tomu, že v likviditním fondu narůstá úrok, zvyšuje se hodnota vašeho podílu ve fondu – například u cTokens. Ve skutečnosti však tento úrok přímo nevyplácíte (jako v příkladu běžného příjmu). Spíše se hodnota vašich LPT (cTokens) zvyšuje s přibývajícím úrokem, zatímco množství LPT, které vlastníte, zůstává konstantní. Když vyměníte své LPT za podkladové aktivum, spustíte kapitálový zisk ve výši částky, kterou LPT nashromáždily v hodnotě, a to se považuje za příjem kapitálových zisků. 

Krypto platformy DeFi

Příklady DeFi – běžný příjem vs. kapitálové zisky

DeFi platformy jako např Sloučenina a touha. finance a jejich přidružené cTokeny a yTokeny jsou dobrým příkladem protokolů, ve kterých se s „narůstajícím úrokem“ zachází jako s kapitálovými zisky, protože transakce jsou strukturovány jako tokenové swapy / obchody. 

Na druhou stranu na platformách, jako je Aave úrok získaný z půjček vám bude vyplacen přímo ve formě aTokens a bude s ním tedy nakládáno jako s běžným příjmem, nikoli s kapitálovými výnosy. 

Sloučenina: cTokens

Jako sloučenina uvádí na svých webových stránkách„Jak trh získává úroky, jeho cToken se stává převoditelným na rostoucí množství podkladového aktiva.“ Jinak řečeno, protože kryptoměna, kterou jste zapůjčili společnosti Compound, vydělává na úroku, vaše cTokeny (které představují váš podíl ve fondu) se stávají směnitelnými pro zvýšené množství podkladového aktiva (tj. Krypto, které jste zapůjčili do sloučeniny).

To znamená, že ve skutečnosti nezískáte výplaty úrokových odměn přímo od společnosti Compound. Z daňového hlediska to znamená, že příjem spojený s vašimi cTokeny je příjem z kapitálových výnosů (nikoli běžný příjem) uznaný při převodu vašich cTokenů zpět na podkladové aktivum.

Aave: aTokens

Na rozdíl od cTokens jsou aTokeny raženy v poměru 1: 1 k podkladovému aktivu. To znamená, že jste vyplaceni v aTokens jako kryptoměna, kterou jste zapůjčili, vydělává úroky. S těmito platbami úroků aToken se zachází jako s běžným příjmem rovným reálné tržní hodnotě aToken v době jeho přijetí. 

Příklad úplného zapůjčení DeFi:

Zatím jsme pokryli hodně terénu, takže se zastavme a podívejme se na úplný příklad postupného zdanění společné transakce s protokolem DeFi, jako je Aave. 

Příklad:

  1. Lucas kupuje 1 ETH za 300 $. O několik měsíců později, když má tento 1 ETH hodnotu 400 $, Lucas jej použije k razení 1 aETH. V tomto okamžiku Lucas rozpozná kapitálový zisk 100 $, když „obchoduje“ se svým 1 ETH za 1 aETH.

  1. Lucas nyní půjčuje prostřednictvím svého aETH a 12. června vydělává 0,1 aETH jako úrok, který v té době stojí 30 $. Lucas uznává běžný příjem v hodnotě 30 $.

  1. O měsíc později Lucas převede 1 aETH zpět na 1 ETH. V době převodu má 1 aETH hodnotu 300 $. Zde by Lucas utrpěl ztrátu kapitálu 100 USD, když vymění svůj aETH za ETH – protože jeho nákladový základ v tomto 1 aETH byl 400 $ (400 – 300 = 100).

Stručně řečeno, Lucas nejprve uznal kapitálový zisk 100 $, poté 30 $ běžného příjmu a poté kapitálovou ztrátu 100 $. Protože Lucasova kapitálová ztráta by se plně odečetla od jeho kapitálového zisku, dlužil by v tomto příkladu pouze daně ze svých 30 $ běžného příjmu. 

Jak vidíte, je snadné se věci z pohledu daňového výkaznictví velmi rychle zkomplikovat. To je kde software pro kryptoměnu může být přínosem pro automatizaci všech vašich hlášení daní z příjmu.

Daň z výnosu zemědělství DeFi

Daň z farmářského výnosu a daně z těžby likvidity

Pokrok ve způsobu, jakým decentralizované burzy umožňují obchodování mezi kryptoměnami (prostřednictvím automatizované vytváření trhu a likviditní fondy) přinesla vlnu nové aktivity v oblasti kryptoměny zaměřené na výnosy. „Yield Farmers“ nebo „Liquidity Miners“ se snaží vydělat odměny využitím svých kryptoměn jako kolaterálu k výnosu / úroku. 

Daňové důsledky této činnosti se nijak neliší od výše uvedených příkladů. 

Úrokové odměny získané z půjčky vaší kryptoměny podléhají dani z příjmu a v závislosti na specifikách protokolu to budou buď příjmy z kapitálových výnosů, nebo běžné příjmy (viz část výše).

Řízení DeFi a motivační žetony

Tokeny správy používané k pobídce držitelů kryptoměny, aby používali svá aktiva jako kolaterál k financování fondů likvidity, se staly běžnými a umožnily „výnosovým farmářům“ zvýšit jejich potenciální výdělky.

Popularizován tokenem správy COMP společnosti Comp je distribuován komukoli, kdo dodává nebo půjčuje krypto do / ze sloučeniny.

Poznáváte příjem když dostanete tokeny řízení a pobídky podobné COMP. Výše příjmu, který uznáváte, se rovná tržní hodnotě společnosti COMP (nebo jakéhokoli tokenu řízení) v době jejího přijetí. 

Když navíc prodáte svůj COMP (nebo související token řízení), spustíte a zdanitelná událost a rozpoznat kapitálový zisk nebo ztrátu kapitálu v závislosti na fluktuaci hodnoty společnosti COMP od doby, kdy jste ji získali.

Příklad:

  1. Mitchell nakupuje 0,5 ETH za 100 $. O dva měsíce později převede 0,5 ETH (který nyní stojí 150 $) na CETH. Mitchell uznává kapitálový zisk 50 $ při výměně svého ETH za cETH.

  1. Mitchell také obdrží 1 COMP jako pobídku k zapůjčení svého ETH. V tuto chvíli má 1 COMP hodnotu 100 $. Mitchell uznává příjem 100 USD v den, kdy obdrží 1 COMP.

  1. O měsíc později Mitchell prodává svůj 1 COMP za 500 $. V tomto okamžiku Mitchell získává kapitálový zisk 400 $ z prodeje svého COMP, protože jeho nákladová základna v tokenu byla 100 $ (500 – 100).

Půjčování / čerpání krypto půjčky

Doposud jsme se zaměřili na daňové důsledky pro jednu stranu trhu, věřitele. Ale co když jste dlužníkem? Jaké jsou daňové důsledky čerpání půjčky??

Pokud si vezmete půjčku pomocí kryptoměny jako zajištění, vy nedělej spustit zdanitelnou událost. To se liší od „obchodování“ vaší kryptoměny za jinou kryptoměnu a díky této skutečnosti to má daňové výhody.

Příklad:

John si na své podíly v ETH bere půjčku stablecoinů. John dostává 1 000 DAI jako půjčku na základě svého ETH, který složil jako kolaterál. Když si půjčí 1 000 DAI, John nespustí žádnou daňovou událost.

Jsou daně z úroků z krypto půjčky odpočitatelné?

IRS ještě musí vydat konkrétní pokyny týkající se plateb úroků při půjčování kryptoměn. Lepší představu o tom, jak s nimi lze zacházet, však můžete získat, když se podíváte na tradiční půjčky. Abyste pochopili, zda jsou vaše splátky úroků daňově odečitatelné, je třeba zvážit, zda je půjčka použita pro osobní, investiční nebo obchodní účely.

Pokud si podnikatel vezme půjčku ke komerčnímu účelu, bude se úrok považovat za legitimní daňově uznatelný obchodní náklad.

Pokud je půjčka čerpána z osobních důvodů, úrokový náklad se obvykle nepovažuje za daňově uznatelný.

Pokud půjčené prostředky použijete pro investiční účely (například výnosové zemědělství), je váš úrokový náklad klasifikován jako investiční úrokový náklad. Investiční úrokové výdaje podléhají zvláštním daňovým pravidlům a jsou odečitatelné pouze do výše vašeho čistého investičního příjmu. 

Platformy DeFi – přehled daňového režimu

Níže jsme shrnuli daňové dopady na vysoké úrovni týkající se konkrétních protokolů DeFi. Mějte na paměti, že IRS dosud neprošla žádnými konkrétními daňovými pokyny DeFi. Níže uvedené popisy představují konzervativní daňové zacházení odvozené od aktuálního Pokyny pro kryptoměny IRS.

Uniswap

Uniswap je decentralizovaná burza, která umožňuje uživatelům obchodovat / vyměňovat mezi kryptoměnami a také přispívat kryptoměnou do fondů likvidity za účelem výdělku.

  • Výměna jedné kryptoměny za jinou na Uniswap je zdanitelná událost a spouští související kapitálové zisky nebo ztráty
  • Když přispíváte do fondu likvidity, dostáváte UNI tokeny představující váš podíl na fondu. To spouští zdanitelnou událost po přispění do fondu likvidity a platí kapitálové zisky / ztráty (likvidace kryptoměny do fondu, příjem UNI)
  • Hodnota UNI tokenů se zvyšuje s tím, jak se na fondu hromadí úrok. Když se zbavíte likvidity, vracíte zpět UNI tokeny a realizujete jakékoli kapitálové zisky z těchto UNI tokenů

Sloučenina

Sloučenina je decentralizovaný protokol, který umožňuje výpůjčky, půjčky a výnosy z úroků. 

  • Výměna žetonů jako ETH za cETH je zdanitelný obchod (se svým ETH disponujete při výměně za cETH)
  • Hodnota vašich cTokenů roste s půjčováním. Kapitálové zisky vám vzniknou, když své cTokeny převedete zpět na podkladové aktivum.
  • Jakýkoli získaný COMP je zdanitelným příjmem oceněným reálnou tržní hodnotou COMP v době výdělku

Aave

Aave je protokol DeFi, který umožňuje uživatelům poskytovat likviditu, získávat úroky a půjčovat si prostředky. 

  • Při těžbě aTokens vám vzniknou kapitálové zisky / ztráty z kryptoměny, které si vyměníte
  • Úroky z půjček vám připadají ve formě dalších aTokens. Toto je zdanitelný příjem v reálné tržní hodnotě aTokens v době přijetí

Výrobce

Maker a jejich platforma Oasis umožňují uživatelům obchodovat mezi aktivy a vydělávat DAI buď uzamčením ETH nebo jiných kryptoměn jako kolaterálu nebo prostřednictvím úspor DAI.

  • S obchody se zachází jako s běžnými obchody s kryptoměnou, platí kapitálové zisky a ztráty
  • Získaný DAI podléhá dani z příjmu v reálné tržní hodnotě DAI v době přijetí

Vyvažovač

Podobně jako Uniswap vám Balancer umožňuje obchodovat nebo vyměňovat kryptoměny a přispívat do fondů likvidity.

  • S obchody se zachází jako s běžnými obchody s kryptoměnou a spouští kapitálové zisky nebo ztráty
  • S příjmy získanými z fondů likvidity se zachází jako s kapitálovými zisky, protože hodnota „Balancer Pool Tokens“ se s výdělkem fondu zvyšuje. Získáváte kapitálové zisky, když obchodujete své BPT zpět s podkladovým aktivem. 
  • Token správy BAL je distribuován poskytovatelům likvidity a podléhá dani z příjmu v reálné tržní hodnotě BAL v době přijetí

Zřeknutí se odpovědnosti – Tento příspěvek slouží pouze pro informační účely a neměl by být vykládán jako daňové nebo investiční poradenství. O tom, jak byste měli zacházet se zdaněním digitálních měn, se prosím poraďte se svým daňovým odborníkem, CPA nebo daňovým právníkem.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector