DeFi Crypto-belastinggids: analyse van kredietverlening, opbrengstlandbouw, liquiditeitspools, lenen en verdienen

De DeFi-ruimte die bestaat binnen de grotere crypto-industrie heeft een explosieve groei gekend in 2020. Aangedreven door opbrengstboeren en cryptohouders die op zoek waren naar mogelijkheden om hun cryptovaluta aan het werk te zetten, zijn miljarden dollars aan cryptocurrency in DeFi en het Ethereum-ecosysteem in het algemeen gestort.. 

Met deze vlaag van nieuwe crypto-activiteit komt de noodlottige vraag: wat zijn de fiscale implicaties voor DeFi? Hoe werken DeFi-transacties vanuit fiscaal oogpunt?? 

In dit artikel gaan we in op deze vragen en delen we de basisprincipes van DeFi-belastingen met betrekking tot lenen, lenen, yield farming, liquiditeitspools en verdienen.

Crypto-belastingen 101

In de VS en veel andere landen worden cryptocurrencies voor belastingdoeleinden als onroerend goed behandeld. Net als bij andere vormen van eigendom, zoals aandelen en obligaties, loopt u meerwaarden en kapitaalverliezen op wanneer u uw cryptovaluta verkoopt, ruilt of anderszins van de hand doet. Meerwaarden en verliezen moeten worden gerapporteerd op uw belastingen. 

Bovendien, wanneer u cryptocurrencies verdient op welke manier dan ook, of dat nu mijnbouw, uitzetten of vormen van rente is, erkent u inkomsten tegen de reële marktwaarde van de cryptocurrency op het moment dat deze wordt ontvangen. Dit inkomen moet op uw belastingen worden vermeld. 

Hoewel de IRS geen directe richtlijnen over DeFi heeft vrijgegeven, hebben ze algemeen vrijgegeven begeleiding bij cryptocurrency. De fiscale gevolgen voor DeFi kunnen uit deze richtlijnen worden afgeleid. Naarmate er meer updates uit een fiscaal wetgevend perspectief komen, zal deze gids worden bijgewerkt om die wijzigingen weer te geven. 

Als u net begint te leren over de fiscale implicaties van crypto, raden we u aan te beginnen met ons artikel: De complete gids voor belastingen op cryptocurrency.

Wat is Defi?

Wat is gedecentraliseerde financiering (DeFi)?

DeFi, een afkorting van gedecentraliseerde financiering, is een gebied van cryptocurrency dat gericht is op het mogelijk maken van toegang tot financiële diensten zoals handelen, lenen en lenen zonder de kosten of vertragingen op te lopen die gepaard gaan met traditionele tussenpersonen die op zoek zijn naar huur (d.w.z. banken, financiële instellingen, enz.).

De overgrote meerderheid van populaire DeFi-platforms is tegenwoordig gebouwd binnen het Ethereum-ecosysteem. Enkele unieke technologische ontwikkelingen, zoals Automated Market Making (AMM) en Liquidity Pools, maken de ‘gedecentraliseerde’ mogelijkheden van veel van de meest populaire DeFi-platforms van vandaag mogelijk. 

Deze nieuwe vorderingen creëren enkele unieke belastingsituaties die we hieronder behandelen.

Defi Lending Belastingen

Belastingen op kredietverlening en liquiditeitspool

Wanneer u uw cryptocurrency uitleent, bent u belastingplichtig over alle inkomsten die u ontvangt als gevolg van uw uitleenactiviteit.. 

Het inkomen dat u ontvangt als gevolg van uw kredietverleningsactiviteit kan twee vormen aannemen. Afhankelijk van het DeFi-platform dat u gebruikt, zal uw inkomen ofwel zijn:

  1. Gewoon inkomen (zoals inkomen uit salaris) of
  2. Kapitaalwinsten

Het onderscheid tussen inkomen uit vermogenswinst en gewoon inkomen is belangrijk om te begrijpen, omdat ze verschillende fiscale gevolgen hebben. 

Meerwaarden versus gewoon inkomen

Gewoon inkomen (zoals inkomen uit salaris) wordt gewoon bij u belast marginale belastingschijf. Hierdoor biedt het gewone inkomen geen aanzienlijke mogelijkheden voor belastingbesparing. 

Kapitaalwinsten inkomen aan de andere kant heeft het aanzienlijke voordelen op het gebied van belastingbesparing. Het eerste voordeel van inkomsten uit meerwaarden is de belastingtarieven voor vermogenswinst op lange termijn, waarvoor u in aanmerking komt als u uw vermogen langer dan 12 maanden aanhoudt. Belastingtarieven op vermogenswinst op lange termijn zijn aanzienlijk lager dan op vermogenswinst op korte termijn en kunnen u veel geld besparen aan verschuldigde belastingen als u er strategisch voor plant. 

Bovendien kunnen vermogenswinsten volledig worden gecompenseerd door vermogensverliezen – terwijl vermogensverliezen het gewone inkomen niet volledig kunnen compenseren (ze kunnen slechts tot $ 3.000 aan gewoon inkomen compenseren).

Laten we nu eens kijken naar gewone inkomsten versus vermogenswinsten zoals die van toepassing zijn binnen de DeFi-ruimte. 

Gewoon inkomen binnen DeFi

In de traditionele wereld, en zelfs in de gecentraliseerde cryptocurrency-ruimte, betalen uitleenplatforms vaak rente uit in dezelfde valuta waarin u ze hebt uitgeleend (zoals rente die u van een bank ontvangt of zoals crypto-rente die u ontvangt van een bank). crypto-uitleenplatform zoals BlockFi). Als u bijvoorbeeld ETH uitleent, zijn de rentebetalingen die u verdient met een aanbetaling vaak ook in ETH. 

Wanneer dit het geval is, kwalificeert de rente die u verdient als gewoon inkomen.

Met andere woorden, als u crypto-tokens verdient om uit te lenen (bijv. Uw portefeuillesaldo neemt direct toe wanneer u de rente-inkomsten verdient), dan herkent u dit als gewoon inkomen.

Kapitaalwinsten Inkomen binnen DeFi

Veel nieuwe DeFi-protocollen geven Liquidity Pool Tokens (LPT’s) uit wanneer u ze uw crypto uitleent. Deze LPT’s vertegenwoordigen het deel van uw belang in de liquiditeitspool. 

In dat geval neemt u mogelijk inkomsten uit vermogenswinst op, niet gewoon inkomen, door interactie met het protocol.

Dit komt doordat het toevoegen van uw tokens aan een liquiditeitspool en het ontvangen van LPT’s in feite is gestructureerd als een ruil- / tokenruil.. 

Naarmate de liquiditeitspool rente opbouwt, neemt de waarde van uw belang in de pool toe, zoals bij cTokens. U betaalt deze rente echter niet rechtstreeks uit (zoals in het gewone inkomen voorbeeld). In plaats daarvan neemt de waarde van uw LPT’s (cTokens) toe naarmate de rente toeneemt, terwijl het aantal LPT’s dat u bezit constant blijft. Wanneer u uw LPT’s terugruilt voor de onderliggende waarde, genereert u een meerwaarde die gelijk is aan het bedrag dat de LPT’s in waarde hebben opgebouwd, en dit wordt behandeld als inkomsten uit vermogenswinst. 

DeFi Crypto-platforms

DeFi-voorbeelden – Gewoon inkomen versus vermogenswinsten

DeFi-platforms zoals Samengesteld en yearn.Financiën en de bijbehorende cTokens en yTokens zijn goede voorbeelden van protocollen waarin de ‘opgebouwde rente’ feitelijk wordt behandeld als meerwaarden omdat transacties zijn gestructureerd als token swaps / trades. 

Aan de andere kant, op platforms zoals Aave de rente die is opgebouwd uit leningen wordt rechtstreeks aan u uitbetaald in de vorm van aTokens en wordt dus behandeld als gewoon inkomen, niet als vermogenswinst. 

Verbinding: cTokens

Als verbinding staten op haar website: “Naarmate een markt rente verdient, wordt zijn cToken converteerbaar in een toenemende hoeveelheid van de onderliggende waarde.” Anders gezegd, aangezien de crypto die u aan Compound heeft uitgeleend rente opbrengt, worden uw cTokens (die uw aandeel in de pool vertegenwoordigen) converteerbaar voor een grotere hoeveelheid van de onderliggende waarde (d.w.z. de crypto die u aan Compound heeft uitgeleend).

Dit betekent dat u in feite niet rechtstreeks uitbetalingen van rentebeloningen van Compound ontvangt. Vanuit fiscaal oogpunt betekent dit dat de inkomsten die aan uw cTokens zijn gekoppeld, inkomsten uit vermogenswinst (niet gewoon inkomen) zijn die worden opgenomen wanneer u uw cTokens terug converteert naar de onderliggende waarde..

Aave: aTokens

In tegenstelling tot cTokens, worden aTokens geslagen in een verhouding van 1: 1 ten opzichte van de onderliggende waarde. Dit betekent dat je wordt uitbetaald in aTokens omdat de cryptocurrency die je hebt uitgeleend rente opbrengt. Deze aToken-rentebetalingen worden behandeld als gewoon inkomen gelijk aan de reële marktwaarde van het aToken op het moment dat het wordt ontvangen. 

Voorbeeld van volledige DeFi-lening:

We hebben tot dusver veel aandacht besteed, dus laten we eens kijken naar een volledig voorbeeld van de stapsgewijze belastingbehandeling voor een gemeenschappelijke interactie met een DeFi-protocol zoals Aave. 

Voorbeeld:

  1. Lucas koopt 1 ETH voor $ 300. Maanden later, wanneer die 1 ETH $ 400 waard is, gebruikt Lucas het om 1 aETH te slaan. Op dit punt erkent Lucas een meerwaarde van $ 100 wanneer hij zijn 1 ETH ‘ruilt’ voor 1 aETH.

  1. Lucas leent nu via zijn aETH en verdient op 12 juni 0,1 aETH aan rente, wat op dat moment $ 30 waard is. Lucas erkent $ 30 aan gewoon inkomen.

  1. Een maand later converteert Lucas 1 aETH terug naar 1 ETH. Op het moment van conversie is 1 aETH $ 300 waard. Hier zou Lucas een kapitaalverlies van $ 100 lijden als hij zijn aETH inruilt voor ETH – aangezien zijn kostenbasis in die 1 aETH $ 400 was (400 – 300 = 100).

Samenvattend, Lucas erkende eerst een vermogenswinst van $ 100, vervolgens $ 30 aan gewoon inkomen en vervolgens een vermogensverlies van $ 100. Omdat het vermogensverlies van Lucas volledig zou worden afgetrokken van zijn vermogenswinst, zou hij in dit voorbeeld alleen belasting verschuldigd zijn over zijn $ 30 aan gewoon inkomen. 

Zoals u kunt zien, kunnen dingen gemakkelijk heel snel ingewikkeld worden vanuit het oogpunt van belastingaangifte. Dit is waar cryptocurrency belastingsoftware kan voordelig zijn voor het automatiseren van al uw inkomstenbelastingaangiften.

Yield Farming DeFi-belastingen

Rendement landbouw en liquiditeit mijnbouwbelastingen

Vooruitgang in de manier waarop gedecentraliseerde uitwisselingen crypto-naar-cryptohandel mogelijk maken (via geautomatiseerde marketmaking en liquiditeitspools) heeft geleid tot een golf van nieuwe cryptocurrency-activiteit gericht op het verdienen van rendement. “Yield Farmers” of “Liquidity Miners” proberen beloningen te verdienen door hun crypto-bezit te gebruiken als onderpand om opbrengst / rente te verdienen. 

De fiscale implicaties van deze activiteit zijn niet anders dan de voorbeelden die hierboven zijn besproken. 

De rentebeloningen die worden ontvangen door het uitlenen van uw cryptocurrency zijn onderworpen aan inkomstenbelasting, en afhankelijk van de specifieke kenmerken van het protocol zullen ze ofwel vermogenswinstinkomsten ofwel gewoon inkomen zijn (zie sectie hierboven).

DeFi Governance en Incentive Tokens

Governancetokens die worden gebruikt om cryptocurrency-houders te stimuleren om hun activa te gebruiken als onderpand om liquiditeitspools te financieren, zijn gebruikelijk geworden en hebben ‘Yield Farmers’ in staat gesteld hun potentiële inkomsten op te voeren.

COMP, gepopulariseerd door Compound’s COMP-governance-token, wordt gedistribueerd naar iedereen die cryptovaluta levert of leent van / naar Compound.

Je herkent inkomen wanneer u governance- en incentive-tokens ontvangt die vergelijkbaar zijn met COMP. Het bedrag aan inkomsten dat u erkent, is gelijk aan de marktwaarde van COMP (of wat het governance-token ook is) op het moment dat het wordt ontvangen. 

Bovendien, wanneer u uw COMP (of gerelateerde governance-token) verkoopt, activeert u een belastbaar feit en een meerwaarde of kapitaalverlies erkennen afhankelijk van de waardeschommeling van COMP sinds u deze verdiend heeft.

Voorbeeld:

  1. Mitchell koopt 0,5 ETH voor $ 100. Twee maanden later zet hij 0,5 ETH (die nu $ 150 waard is) om in cETH. Mitchell erkent een meerwaarde van $ 50 wanneer hij zijn ETH inwisselt voor cETH.

  1. Mitchell ontvangt ook 1 COMP als stimulans voor het uitlenen van zijn ETH. Op dit moment is 1 COMP $ 100 waard. Mitchell erkent $ 100 aan inkomen op de dag dat hij de 1 COMP ontvangt.

  1. Een maand later verkoopt Mitchell zijn 1 COMP voor $ 500. Op dit moment maakt Mitchell een meerwaarde van $ 400 door de verkoop van zijn COMP, aangezien zijn kostenbasis in het token $ 100 (500 – 100) was.

Een cryptolening lenen / afsluiten

Tot dusver hebben we ons gericht op de fiscale gevolgen voor de ene kant van de markt, de kredietverstrekker. Maar wat als u de lener bent? Wat zijn de fiscale gevolgen van het aangaan van een lening??

Als u een lening afsluit met cryptocurrency als onderpand, dan bent u Niet doen een belastbare gebeurtenis veroorzaken. Dit verschilt van het “verhandelen” van uw crypto voor een andere crypto, en het heeft hierdoor belastingvoordelen.

Voorbeeld:

John sluit een stablecoin-lening af op zijn ETH-bezit. John ontvangt 1.000 DAI als een lening op basis van zijn ETH die hij als onderpand heeft gesteld. John veroorzaakt geen belastinggebeurtenis bij het lenen van 1.000 DAI.

Zijn Crypto-lening rentebetalingen fiscaal aftrekbaar?

De IRS moet nog specifieke richtlijnen geven over rentebetalingen bij cryptoleningen. U kunt echter een beter idee krijgen van hoe ze kunnen worden behandeld door naar traditionele leningen te kijken. Om te begrijpen of uw rentebetalingen fiscaal aftrekbaar zijn, moet u overwegen of een lening wordt gebruikt voor persoonlijke, investeringsdoeleinden of zakelijke doeleinden..

Als een bedrijf een lening aangaat voor commerciële doeleinden, wordt de rente behandeld als een legitieme fiscaal aftrekbare bedrijfskost.

Als een lening wordt aangegaan om persoonlijke redenen, worden de rentelasten doorgaans niet als fiscaal aftrekbaar beschouwd.

Als u het geleende geld gebruikt voor beleggingsdoeleinden (bijvoorbeeld yield farming), worden de rentelasten die u maakt aangemerkt als investeringsrente. Uitgaven voor beleggingsrente zijn onderworpen aan speciale belastingregels en zijn alleen aftrekbaar tot uw netto beleggingsinkomsten. 

DeFi Platforms – Overzicht van fiscale behandeling

Hieronder hebben we de belastingimplicaties op hoog niveau samengevat met betrekking tot specifieke DeFi-protocollen. Houd er rekening mee dat de IRS tot op heden geen specifieke DeFi-belastingrichtlijnen heeft doorstaan. De onderstaande beschrijvingen vertegenwoordigen een conservatieve fiscale behandeling die is afgeleid uit de huidige IRS crypto-richtlijnen.

Uniswap

Uniswap is een gedecentraliseerde uitwisseling waarmee gebruikers kunnen handelen / wisselen tussen cryptocurrencies en cryptovaluta kunnen bijdragen aan liquiditeitspools om inkomsten te verdienen.

  • Het ruilen van de ene cryptocurrency voor een andere op Uniswap is een belastbare gebeurtenis en leidt tot bijbehorende vermogenswinsten of -verliezen
  • Wanneer u bijdraagt ​​aan een liquiditeitspool, ontvangt u UNI-tokens die uw aandeel in de pool vertegenwoordigen. Dit leidt tot een belastbare gebeurtenis bij het bijdragen aan een liquiditeitspool en vermogenswinsten / -verliezen zijn van toepassing (verkoop van crypto in pool, ontvangst van UNI)
  • UNI-tokens worden waardevoller naarmate de pool rente oploopt. Wanneer u afstoot van de liquiditeitspool, geeft u de UNI-tokens terug en realiseert u eventuele meerwaarden op die UNI-tokens

Samengesteld

Compound is een gedecentraliseerd protocol waarmee u kunt lenen, uitlenen en rente kunt verdienen. 

  • Het uitwisselen van tokens zoals ETH voor cETH is een belastbare transactie (u beschikt over uw ETH wanneer u deze inwisselt voor cETH)
  • Uw cTokens worden waardevoller naarmate u uitleent. U boekt meerwaarden wanneer u uw cTokens terug converteert voor de onderliggende waarde.
  • Elke COMP die wordt verdiend, is een belastbaar inkomen gewaardeerd tegen de reële marktwaarde van COMP op het moment van verdienen

Aave

Aave is een DeFi-protocol waarmee gebruikers liquiditeit kunnen bieden, rente kunnen verdienen en geld kunnen lenen. 

  • Bij het slaan van aTokens maakt u meer- / minderwaarden op de cryptovaluta die u uitwisselt
  • Rente ontvangen uit kredietverlening komt u toe in de vorm van extra aTokens. Dit is een belastbaar inkomen tegen de reële marktwaarde van de aTokens op het moment van ontvangst

Maker

Maker en hun Oasis-platform stellen gebruikers in staat om tussen activa te handelen en DAI te verdienen door ETH of andere cryptocurrencies te vergrendelen als onderpand of via DAI-besparingen.

  • Transacties worden behandeld als normale cryptocurrency-transacties, kapitaalwinsten en -verliezen zijn van toepassing
  • De verdiende DAI is onderworpen aan inkomstenbelasting tegen de reële marktwaarde van DAI op het moment van ontvangst

Balancer

Net als bij Uniswap, stelt Balancer u in staat om cryptocurrencies te verhandelen of te ruilen en om bij te dragen aan liquiditeitspools.

  • Transacties worden behandeld als normale cryptocurrency-transacties en leiden tot vermogenswinsten of -verliezen
  • Inkomsten uit liquiditeitspools worden behandeld als meerwaarden omdat “Balancer Pool Tokens” in waarde toenemen naarmate de pool verdient. U boekt meerwaarden wanneer u uw BPT’s terug verhandelt naar de onderliggende waarde. 
  • Het governance-token BAL wordt uitgekeerd aan liquiditeitsverschaffers en is onderworpen aan inkomstenbelasting tegen de reële marktwaarde van BAL op het moment van ontvangst

Disclaimer – Dit bericht is alleen voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als belasting- of investeringsadvies. Bespreek met uw eigen belastingdeskundige, CPA of belastingadvocaat hoe u de belasting van digitale valuta moet behandelen.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me